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● 景津環保過會:今年IPO獲批第42家 銀河證券過首單


  中國經濟網北京6月14日訊 昨日,證監會第十八屆發審委2019年第55次會議召開,景津環保股份有限公司(以下簡稱“景津環保”)首發獲通過。這是今年過會的第42家企業。
  景津環保此次IPO的保薦機構為中國銀河證券股份有限公司(以下簡稱“銀河證券”),保薦代表人為王飛、李雪斌。這是銀河證券2019年保薦的第一家過會企業。
  景津環保主營業務是從事各式壓濾機整機及配套設備、配件的生產和銷售,致力於為固液提純、分離提供專業的成套解決方案。本次擬在上交所上市,擬發行股份數不超過4050萬股,擬募集資金3.02億元。
  發審委會議對景津環保提出詢問的主要問題:
  1、發行人國內壓濾機整機銷售分為提供安裝調試指導和提供安裝調試服務兩種情況,報告期收入持續增長,售價波動較大,報告期內兩次調整產品指導價格。請發行人代表說明:(1)報告期各類產品訂單取得的方式,是否具有穩定性;(2)提供安裝調試指導和提供安裝調試服務存在的本質區別,報告期內安裝調試指導和安裝調試服務情況下產品價格的具體構成,兩類業務平均價格存在較大差異的原因及對收入和毛利率的影響;(3)對於提供安裝調試指導的,根據訂單分批發出貨物,且客戶分批在運單上簽收的情況下確認收入時點的合理性;(4)調價機制與客戶合同約定和制度規定情況,涉及調價觸發條件和調價幅度確定依據的具體內容和程序;(5)兩次調價的具體情況及履行的程序,調價後銷售指導價和最終成交價格的差異,最終成交價格的決策程序;(6)發行人產品價格及其調整相對於市場同類產品平均價格的差異情況及其合理性,調價措施對發行人銷量、收入、利潤的具體影響;(7)發行人報告期毛利率持續下降且高於同行業上市公司的原因及合理性。請保薦代表人說明核查依據、過程,並說明收入核查的方法、占比,函證方法的發函比例、回函金額占發函金額比例均較低的原因及合理性,實施替代程序的有效性,是否有足夠、充分證據得出“能夠合理保證收入真實性”的結論。
  2、發行人主要原料為鋼材和聚丙烯,報告期原料采購均價與市場均價存在差異,原料耗用均價持續低於采購均價,主要產品結轉成本均價顯著低於期末結存單價,在產品余額持續增長。請發行人代表說明:(1)鋼材和聚丙烯單價變動與單位成本中材料成本變動不匹配的原因及合理性,原材料價格變動對各類產品單位成本和毛利率的影響;(2)前五名供應商報告期變動的原因和合理性,供應商相關披露是否准確;(3)主要原材料鋼材不同品種如中板、不銹鋼和無縫管、聚丙烯及聚丙烯粉碎料采購價格略高於市場價格的原因及合理性;(4)聚丙烯粉碎料2016年主要向個人采購,2017年開始逐步轉為向法人單位采購,采購價格顯著上漲的原因,兩種供應商模式采購成本、經營費用對采購價格的具體影響;(5)原料耗用單價持續低於采購單價,產成品結轉銷售成本單價持續低於期末庫存單價的原因,是否符合發行人存貨計價的結轉方法,是否存在少結轉成本的情形;(6)發行人期後6個月結轉成本占比及其合理性,與生產周期、安裝調試周期是否相匹配。請保薦代表人說明核查依據、過程並發表明確核查意見。
  3、發行人報告期各期末應收賬款余額較大,占營業收入比例較高,賬齡較長且存在較高比例的逾期應收賬款。請發行人代表說明:(1)應收賬款占營業收入比例較高、存在賬齡較長、逾期賬款占比較高的原因及合理性,與信用政策是否一致;(2)同行業可比公司與公司在業務結構、客戶結構、信用政策等方面是否存在差異,在賬齡結構上是否具有可比性;(3)公司對壓濾機配件產品主要采用“款到發貨”的結算方式,對壓濾機整機主要采用按照預付款、進度款和質保金的結算方式,質保期一般為1-2年,2年以上應收賬款占比較高的原因及合理性;(4)壞賬准備計提是否充分,計提政策與同行業是否存在差異。請保薦代表人說明核查依據、過程並發表明確核查意見。
  4、報告期內,銷售費用、銷售人員薪酬及差旅費、業務招待費等銷售經費發生額較大。請發行人代表說明:(1)銷售人員獎金提成計算政策在報告期是否發生調整和變化,在2018年產品毛利率提高,按照原有政策獎金提成較多的情況下,賬面獎金提成基本沒有變化的原因及合理性,是否存在利用發放銷售人員薪酬名義將資金轉移至體外的情形;(2)差旅費和業務招待費等內部管理制度和報銷政策執行的有效性。請保薦代表人說明核查依據、過程並發表明確核查意見。
  5、2014-2016年,發行人與景縣鑫龍、河北景津存在較多關聯交易。請發行人代表說明:(1)景縣鑫龍、河北景津作為關聯自然人陳書龍名下企業,景縣鑫龍向發行人采購後再銷售給河北景津並由河北景津對外銷售的原因及商業合理性,2014-2016年景縣鑫龍、河北景津采購發行人產品最終銷售情況,最終銷售價格與采購價格之間差異是否合理;(2)發行人與景縣鑫龍交易價格及定價依據、交易是否公允,是否履行關聯交易相關審議及回避程序;毛利率明顯低於期間同類毛利率的原因和合理性;(3)是否存在關聯方替發行人承擔成本費用、代收貨款以及其他向發行人輸送利益的情形。請保薦代表人說明核查方法、過程並發表明確核查意見。





序號


公司名稱


上會日期


擬上市地點


保薦機構




1


 博通集成電路(上海)股份有限公司


2019/1/3


上交所主板


中信證券




2


 亞世光電股份有限公司


2019/1/3


上交所主板


招商證券




3


雲南震安減震科技股份有限公司


2019/1/8


深交所創業板


民生證券




4


南京泉峰汽車精密技術股份有限公司


2019/1/8


上交所主板


中金公司




5


廣東南方新媒體股份有限公司


2019/1/29


深交所創業板


華西證券




6


四川天味食品集團股份有限公司


2019/3/12


上交所主板


東興證券




7


深圳市德方納米科技股份有限公司


2019/3/19


深交所創業板


華泰聯合證券




8


北京元六鴻遠電子科技股份有限公司


2019/3/22


上交所主板


國泰君安證券




9


拉卡拉支付股份有限公司


2019/3/26


深交所創業板


中信建投




10


中簡科技股份有限公司


2019/3/26


深交所創業板


光大證券




11


浙江運達風電股份有限公司


2019/3/26


深交所創業板


財通證券




12


廣東日豐電纜股份有限公司


2019/3/26


深交所中小板


東莞證券




13


武漢帝爾激光科技股份有限公司


2019/4/4


深交所創業板


長江證券承銷保薦有限公司




14


西安三角防務股份有限公司


2019/4/4


深交所創業板


中航證券




15


鴻合科技股份有限公司


2019/4/4


深交所中小板


東興證券




16


四川福蓉科技股份公司


2019/4/4


上交所主板


光大證券




17


青島惠城環保科技股份有限公司


2019/4/11


深交所創業板


中德證券




18


深圳市新城市規劃建築設計股份有限公司


2019/4/11


深交所創業板


海通證券




19


寧夏寶豐能源集團股份有限公司


2019/4/11


上交所主板


中信證券




20


廣東松煬再生資源股份有限公司


2019/4/11


上交所主板


英大證券




21


紅塔證券股份有限公司


2019/4/18


上交所主板


東吳證券




22


山東元利科技股份有限公司


2019/4/18


上交所主板


中泰證券




23


蘇州銀行股份有限公司


2019/4/25


深交所中小板


招商證券、東吳證券




24


四川德恩精工科技股份有限公司


2019/4/25


深交所創業板


國海證券




25


廣東因賽品牌營銷集團股份有限公司


2019/4/30


深交所創業板


廣發證券




26


江蘇國茂減速機股份有限公司


2019/4/30


上交所主板


國泰君安




27


廣東丸美生物技術股份有限公司


2019/4/30


上交所主板


中信證券




28


桂林西麥食品股份有限公司


2019/5/9


深交所中小板


招商證券




29


浙江新化化工股份有限公司


2019/5/9


上交所主板


光大證券




30


山東朗進科技股份有限公司


2019/5/9


深交所創業板


東北證券




31


中海油能源發展股份有限公司


2019/5/16


上交所主板


中金公司




32


江蘇卓勝微電子股份有限公司


2019/5/16


深交所創業板


中金公司




33


三只松鼠股份有限公司


2019/5/16


深交所創業板


中金公司




34


宏和電子材料科技股份有限公司


2019/5/23


上交所主板


海通證券




35


中國衛通集團股份有限公司


2019/5/23


上交所主板


中信建投




36


浙江大勝達包裝股份有限公司


2019/5/23


上交所主板


東興證券




37


江蘇神馬電力股份有限公司


2019/5/30


上交所主板


長江證券承銷保薦有限公司




38


上海移遠通信技術股份有限公司


2019/5/30


上交所主板


招商證券




39


中信出版集團股份有限公司


2019/6/6


深交所創業板


中信建投




40


成都唐源電氣股份有限公司


2019/6/6


深交所創業板


國金證券




41


北京國聯視訊信息技術股份有限公司


2019/6/13


上交所主板


西部證券




42


景津環保股份有限公司


2019/6/13


上交所主板


銀河證券





(責任編輯:關婧)
TIME:2019-06-13
來源網站:中國經濟網
來源網址:http://finance.ce.cn/stock/gsgdbd/201906/14/t20190614_32363085.shtml