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● 220天正式開板 中國資本市場進入“科創板時間”


  經濟日報-中國經濟網編者按:6月13日,中國資本市場迎來“科創板”時間。在第十一屆陸家嘴論壇上,中共中央政治局委員、國務院副總理劉鶴,中共中央政治局委員、上海市委書記李強,中國證監會主席易會滿,上海市市長應勇,共同為科創板開板。
  2018年11月5日,科創板和注冊制首次被提出。2019年1月30日,證監會發布《關於在上海證券交易所設立科創板並試點注冊制的實施意見》;2019年3月1日,證監會發布《科創板首次公開發行股票注冊管理辦法(試行)》和《科創板上市公司持續監管辦法(試行)》,上交所隨後發布系列配套規則,科創板政策體系搭建漸趨完善。
  2019年6月5日、6月11日,科創板誕生兩批、6家過會企業。目前首批過會的3家企業已經提交上市注冊申請,正在證監會履行注冊程序。截至6月12日晚間,科創板受理企業數量達到122家,其中102家進入問詢階段。6月13日,科創板正式開板,僅僅用時220天。
  劉鶴、郭樹清、易會滿重磅演講
  6月13日第十一屆陸家嘴論壇開幕,郭樹清致開幕詞,在提到優化金融供給側結構性改革時,郭樹清多次提到“金融開放”一詞,表示熱烈歡迎境外金融機構參與進來。他提到,要加強銀行、保險、證券、信托等行業的開放,歡迎境外機構投資國內證券市場。
  郭樹清表示在優化金融供給側結構性改革時,需要注意四點:1、繼續牢固樹立以客戶為中心的經營理念。2、發展專業化、個性化金融機構。 3、完善多渠道融資市場體系。4、建立完善的中國特色的公司治理結構。
  “目前,我國金融機構種類不豐富,特色不鮮明。需要在數量和質量上提高金融機構水平,我們熱烈歡迎高水平外資機構,我們將進一步擴大金融對外開放,包括銀行、保險、證券、信托,歡迎高水平的外國資產管理機構,籌集人民幣資金投入到人民幣市場。”郭樹清說到。他還指出,堅決防止結構復雜產品的死灰復燃,下大力氣處理金融體系資金空轉問題。
  中共中央政治局委員、上海市委書記李強表示,科創板不是簡單的增加一個板塊,更重要的是市場制度的創新和成型,架起金融資本與科創要素的通道,促進金融中心和科創中心建設的聯動發展。
  國務院副總理劉鶴表示,將加大金融對經濟高質量發展的支持。中國將堅持深化供給側結構改革,加快新舊動能轉化,增強科技創新在經濟發展中的作用,增強企業家在創新中的引領作用。
  劉鶴還指出,下一階段金融工作主要聚焦在以下幾個方面:第一,回歸金融本源,堅定服務實體經濟。提高金融供給的適應性;第二,打好防范金融風險攻堅戰。注意把握好處置風險能力的力度和節奏;第三,實施好金融調控。加強貨幣政策、宏觀審慎政策、微觀審慎政策的協調配合;第四,強化金融基礎設施建設。統籌規劃,加強信息共享;第五,進一步加快改革開放。加快推進市場准入、平等競爭、保護產權和知識產權等。相信不久的將來,中國政府將進一步推出有力度的改革開放新舉措。
  在談到科創板時,劉鶴表示科創板建設重中之重的是要著力做好兩項工作。1、落實好以信息披露為核心的注冊制改革,注冊制實質含義是,把選擇權交給市場。2、完善法治,提高違法成本,加大監管執法力度。要有透明嚴格可預期的法律和制度條件,要全面提高違法成本。
  中國證券監督管理委員會主席、黨委書記易會滿強調,科創板作為新生事物具有廣闊的發展前景,成長過程中難免遇到挑戰,我們將堅持市場化、法治化、國際化不動搖,努力把改革抓實、抓細、抓到位。
  證監會將會同各方堅持以增量改革帶動存量改革,形成可持續可推廣的經驗,以此帶動資本市場的全面成長,努力打造一個規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。
  個人投資者怎麼參與科創板?
  作為今年資本市場最受關注的焦點之一,科創板被譽為“中國版納斯達克”,將成為中國多層次資本市場重要新生力量。對此,許多投資者也都躍躍欲試,想要參與科創板的投資。
  那麼,普通投資者參與科創板投資有幾種路徑呢?簡單來說有2種方式,一種是直接參與,另一種是購買公募基金產品間接參與。
  方式一是開通科創板交易權限直接參與。根據《上海證券交易所科創板股票交易特別規定》,個人投資者有明確的入場門檻,規定必須滿足兩項條件,一是申請權限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內的資產日均不低於人民幣50萬元,二是參與證券交易24個月以上。
  符合要求的個人投資者可以向券商申請開通科創板權限,待科創板開板後進行一級市場打新和二級市場買賣。
  根據上交所此前測算數據,現有A股市場符合條件的個人投資者約300萬人,加上機構投資者,交易占比超過70%。此種交易方式的優點是能直接參與科創板交易,交易決策有自主權。但缺點是,參與門檻較高,競爭激烈,且參與一級市場新股申購時獲得的配售比例較低。
  方式二為購買公募基金發行的產品間接參與。作為個人投資者,如果不具備開通科創板的條件,可以通過購買公募基金發行的產品,或是其他金融機構發售的理財產品的方式,來間接投資科創板。
  事實上,監管部門也一直鼓勵普通投資者通過公募基金等方式參與科創板投資。上交所此前曾表示,不符合投資者適當性要求的中小投資者,可以通過公募基金等產品參與科創板。上交所也將積極推動基金公司發行一批主要投資科創板的公募基金產品。
  據有關規定,目前可投資A股的公募基金均可投資科創板,而且在新股發行時會優先向具有鎖定期的公募基金產品進行網下戰略配售。因此,不具有豐富投資經驗的投資者,通過購買公募基金產品投資科創板,也是一個不錯的選擇。
  值得注意的是,在科創板開板前,率先啟動的將是首批掛牌企業的網上、網下發行工作,個人投資者參與科創板打新又有幾種方式呢?
  簡單來說,科創板打新,主要有戰略配售、網下申購及網上申購三種方式,其中前兩種針對機構投資者,網上申購則主要面向個人投資者,而在廣義上,通過這三種渠道,都能夠參與科創板打新。
  科創板歷程
  2018年11月5日,習近平總書記在首屆中國國際進口博覽會上宣布將在上海證券交易所設立科創板並試點注冊制。
  2018年12月,上交所表示完成設立科創板並試點注冊制的方案草案。
  2019年1月30日,中國證監會發布《關於在上海證券交易所設立科創板並試點注冊制的實施意見》,並起草完成《科創板首次公開發行股票注冊管理辦法(試行)》和《科創板上市公司持續監管辦法(試行)》。
  當日,上海證券交易所就《上海證券交易所科創板股票發行上市審核規則》(以下簡稱《審核規則》)、《上海證券交易所科創板股票發行承銷實施辦法》(以下簡稱《發行承銷實施辦法》)、《上海證券交易所科創板股票上市規則》(以下簡稱《上市規則》)、《上海證券交易所科創板股票交易特別規定》(以下簡稱《交易特別規定》)等6項科創板並試點注冊制配套業務規則公開征求意見。
  2月13日,證監會召開座談會,聽取部分行業專家、證券公司、基金管理公司、創投機構和科創企業代表對設立科創板並試點注冊制相關制度規則的意見建議。
  2月20日至21日,證監會主席易會滿圍繞設立科創板並試點注冊制有關問題,帶隊赴上海聽取市場機構對相關制度規則的意見建議,並調研督導上海證券交易所相關改革准備工作。
  3月1日,證監會正式發布《科創板首次公開發行股票注冊管理辦法(試行)》和《科創板上市公司持續監管辦法(試行)》。
  當日,上海證券交易所正式發布實施了設立科創板並試點注冊制相關業務規則和配套指引,明確了科創板股票發行、上市、交易、信息披露、退市和投資者保護等各個環節的主要制度安排。
  3月4日,《上海證券交易所科創板股票發行上市審核問答》正式發布,科創板配套規則進一步明晰。
  3月15日,上交所發布《保薦人通過上海證券交易所科創板股票發行上市審核系統辦理業務指南》與《科創板創新試點紅籌企業財務報告信息披露指引》。
  3月18日,科創板發審系統上線。
  3月21日,上交所發布《關於上海證券交易所第一屆科創板股票上市委員會委員候選人名單公示的公告》和《關於上海證券交易所第一屆科技創新咨詢委員會委員候選人名單公示的公告》。
  3月22日,科創板首批受理企業出爐。
  4月4日,上交所發布《關於聘任上海證券交易所第一屆科技創新咨詢委員會委員的公告》和《關於聘任上海證券交易所第一屆科創板股票上市委員會委員的公告》。
  4月16日,上交所發布《上海證券交易所科創板股票發行與承銷業務指引》的通知。
  4月中旬,第一屆科創板股票上市委員會成立大會在上交所交易大廳舉行。
  4月23日,上交所網站正式披露了3家科創板受理企業的首輪問詢與回復內容。
  4月26日,第一只科創基金易方達科技創新混合型證券投資基金發行。
  4月29日,另外6只科創基金發行。
  5月14日,上交所介紹科創板發行上市審核問詢回復進展情況。
  5月21日,上交所及時對科創板申報項目違規保薦代表人予以紀律處分。
  5月27日,科創板上市委審議工作正式啟動,上交所發布科創板上市委2019年第1次審議會議公告。
  6月5日,上交所召開第1次審議會議,審議深圳微芯生物科技股份有限公司、安集微電子科技(上海)股份有限公司和蘇州天准科技股份有限公司3家企業發行上市申請。會後發布公告顯示,3家企業全部審議通過。
  6月11日,上交所召開第2次審議會議,審議蘇州華興源創科技股份有限公司、福建福光股份有限公司和煙台睿創微納技術股份有限公司3家企業發行上市申請。會後發布公告顯示,3家企業全部審議通過。
(責任編輯:關婧)
TIME:2019-06-13
來源網站:中國經濟網
來源網址:http://finance.ce.cn/stock/gsgdbd/201906/13/t20190613_32352517.shtml