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● 拖欠員工薪酬和供應商貨款,華泰汽車生產基地停擺調查


  華歐德變速器有限公司(下稱“華歐德”)位於江陰市高新技術產業開發區(下稱“江陰高開區”)宏通路地塊,廠區蕭條而寂靜。
  今年4月和5月,第一財經記者兩次造訪華歐德,所見生產車間大門緊閉,沒有燈光,不見工人,也沒有一台設備開動運轉,車間外圍的荒草已經半人高。
  “經過我們現場調查,從2015年設備進場到現在,這個工廠從來沒有生產過。”5月中旬,江陰高開區管委會相關負責人表示。
  但就是這家從未生產過的變速器公司,卻數次質押,為母公司華泰汽車集團有限公司(下稱“華泰汽車”)籌集到至少14.5億元資金。
  據公開資料,華泰汽車在鄂爾多斯等地也采取了類似的方法,以項目獲取地方政府資源和融資幫扶,並將廠房土地、設備等資產再次抵押融資。據華泰汽車2018年上半年報,華泰汽車通過質押子公司股權、房產土地、設備等,獲得並已使用的銀行授信高達196.84億元。
  但這些資金用於何處卻是個謎。第一財經記者了解到,過去幾年華泰汽車並未投放大量新產品,其宣稱投資總額超過300億元的四大基地並未按照規劃建成相應產能規模,且四大基地均已全面停產,出現大面積員工欠薪、拖欠部分供應商和工程建設公司款項的情況。
  唯一稍露端倪的是在去年底的一起訴訟中,國開發展基金有限公司(下稱“國開基金”)稱華泰汽車存在“挪用資金、擅自對外大額借款”等違法投資合同約定的行為,要求提前贖回5億元專項資金。
  生產基地停產
  天津濱海新區海油大道北側有一片簡單平整的空地,裡面停放著上千輛已經上好牌照的華泰新能源汽車,從車身覆蓋的灰塵看,已經停放了較長時間。
  海油大道南側,就是華泰汽車天津生產基地,由於生產資質位於山東榮成,該生產基地只能命名為“天津華泰汽車車身制造有限公司”(下稱“天津華泰”)。但實際上,該基地從事的仍是整車制造,華泰汽車旗下新能源車大部分都產自天津華泰。
  天津華泰多名工人告訴第一財經記者,去年下半年至今工廠處於“半停產”狀態,每個月開工時間約為3-5天,日產量大約30輛左右,也有一些月份整月都不生產。
  天津華泰質量部一位員工稱,去年9月起,天津華泰開始拖欠員工工資,許多員工撥打天津市政府便民熱線“12345”進行投訴,在今年2月春節前,拖欠的工資整體性發放。但是之後天津華泰再次出現拖欠工資的情況,至今已拖欠3個月。與此同時,天津華泰出現大面積的員工離職,2017年時生產工人約有1000多名,現在只有200人左右。
  另據媒體報道,華泰汽車鄂爾多斯和榮成的生產基地也全面停產,鄂爾多斯基地、北京華泰汽車總部也存在拖欠員工薪酬的情況。
  除了拖欠員工工資,華泰汽車還存在多起拖欠供應商貨款、工程建設公司工程款項等事件。據中國裁判文書網信息,2013年至今,華泰汽車集團及旗下子公司涉及訴訟136起。其中勞動合同糾紛42起,主要為拖欠員工薪酬;拖欠供應商或工程建設公司款項12起,其中天津華泰拖欠中建三局集團有限公司工程款項340萬元左右,江陰華歐德江陰建工集團有限公司工程款項3000萬元左右。其諸多訴訟中,還涉及鄂爾多斯與江陰市地方政府。據中國執行信息公開網等信息,華泰汽車法定代表人苗小龍於今年1月18日被列入“限制消費人員”名單。
  內部員工在分析華泰汽車欠薪原因時稱,“公司沒錢了,連集團(北京總部)都拖欠工資。”
  根據華泰汽車2018年報,去年營業收入181.8億元,歸屬於母公司股東的淨利潤-16億元。經營活動和投資活動的現金流淨額為20.6億元和-5091萬元,期末現金及現金等價物余額28.99億元。而截至2018年末,華泰汽車流動負債合計260.4億元,負債合計375.66億元。
  在2018年上半年報中,華泰汽車有著這樣的描述:公司已發行債券目前存續64 億,其中50 億明年進入回售期、14 億明年到期,下半年公司繼續尋求新的融資機會。
  第一財經記者查詢獲悉,華泰汽車在2016年公開發行三期公司債,分別是“16華泰01”、“16華泰02”和“16華泰03”,金額分別為20億、10億和20億元。今年7月28日和10月26日,“16華泰02”和“16華泰03”將面臨回售。此外,華泰汽車2016年非公開發行的債券“16華汽02”(14億元)也將在今年的7月26日到期。
  綜合華泰汽車銷量數據、基地停產、員工欠薪、供應商欠款、短期債務以及現金流淨額等信息,華泰汽車已經出現整體性的經營困境和體系性的資金危機。


  “十個壇子九個蓋”
  一家自主車企高管把華泰汽車和青年汽車的業務模式比喻為“十個壇子九個蓋子”,即利用項目不斷籌措資金,周轉騰挪。
  華泰汽車的第一個“壇子”是現代汽車聖達菲的生產權。以特拉卡和聖達菲在當地生產為敲門磚,華泰汽車以1萬元/畝的低價獲得了鄂爾多斯6000畝土地,10億元政府貸款,還有兩處煤礦。
  彼時華泰汽車承諾2015年達到30萬輛整車生產產能、年產值600億元。但據鄂爾多斯市經信委披露的信息,2017年華泰汽車鄂爾多斯基地整車產量1.76萬輛,產值13.5億元,華泰汽車的承諾全部落空。
  華泰汽車第二個“壇子”是華歐德。自動變速器技術是中國本土車企的短板,華泰汽車自稱從德國采埃孚手中收購了6速自動變速器的技術。不過從2014年建廠、2015年設備進入至今,華歐德並未真正投產過。但這並不妨礙華泰汽車以華歐德為由進行融資。
  啟信寶信息顯示,2016年-2019年,華歐德共實施了5次股權質押,共質押11.5億股,質權人均為錦州銀行股份有限公司鐵路支行。此外,華歐德還分兩次將生產設備質押給錦州銀行,獲得9.5億元貸款。
  作為華歐德落戶江陰市的幫扶政策之一,江陰市高新區投資公司為華歐德提供了一份5億元專項建設債券形式投資的擔保。2017年,投資方國開基金發現華泰汽車存在挪用資金、擅自對外大額借款和擔保借款等違約行為,要求華泰汽車提前贖回。多次協商未果之後,江陰市高新區投資公司為了保障國有資產安全和公司信用等級,不得不先行向國開基金代償,再向華泰汽車發起法律訴訟追償。
  基於以上信息,除了尚不明確的股權質押,華歐德通過設備質押和高開基金的專項投資,共獲得14.5億元的資金。
  “我們抱著美好的願望,希望企業過來能夠好好發展,沒想到它(華歐德)是這樣的。還好我們反應快,不然損失更大。”江陰市高新區管委會相關負責人對第一財經記者表示,“目前相關代償款已經陸續執行到位。”
  華泰汽車第三個“壇子”是天津新能源汽車生產基地,第四個則是遼寧曙光汽車集團股份有限公司(股票代碼 600303,下稱“曙光股份”)。2017年,華泰汽車發起對曙光股份的收購,控股比例為19.77%。第一財經記者獲悉,華泰汽車計劃將集團內優質資產注入曙光股份,通過上市公司獲得更多融資能力。
  前述自主車企高管說,“十個壇子九個蓋”的風險在於,如果其中一個或者幾個項目出現問題,資金被套住無法再周轉,將面臨滿盤皆輸的局面。近兩年汽車市場與房地產市場景氣度雙雙下滑,華泰汽車自身燃油車與新能源車銷量低迷,從多個維度加大了其經營與資金壓力。
  華泰汽車收購曙光股份中的諸多行為可以間接佐證。2017年7月,曙光集團向華泰汽車轉讓5.28%的第一筆股份完成過戶後,華泰汽車就將此5.28%的曙光股份股票分兩次質押用於融資周轉。而剩余股份過戶先後5次延期,本該在2017年內完成的收購,直到2018年9月27日才完成。而就在全部股份完成過戶後12天,曙光股份就發布了大股東華泰汽車股權質押的公告,股權質押比例達到持股數量的73%。
  另據《華泰汽車集團有限公司公司債券年度報告(2018年)》披露的發行人子公司股權受限情況,華泰汽車所持有的天津華泰、鄂爾多斯華泰、內蒙古歐意德發動機公司、華泰汽車集團(天津)有限公司、華歐德、榮成華泰、天津恆通房地產開發有限公司、曙光股份的所有股權,均已100%質押給銀行。
  財務與銷量數據存疑
  調查過程中,第一財經記者還發現華泰汽車的財務與銷量數據存在較多可疑之處。
  如在華泰汽車2018債券年報中,有著以下表述:
  “截至 2018 年末,華泰汽車資產總額 545 億元,在國內擁有天津、榮成、鄂爾多斯、丹東四大生產基地,具備年產 30 萬台清潔柴油發動機、45 萬台 4AT 自動變速器、40 萬台6AT 自動變速器、177 萬套車橋、68.85 萬輛整車的生產能力,同時在中國南北方形成了區域性戰略布局。”
  然而江陰市高新區管委會向第一財經記者提供的情況說明卻顯示,“由於市場變化、技術消化等原因,產品(6AT變速器)一直未能形成穩定的批量生產,當前項目處於停滯狀態”,與華泰汽車2018債券年報中具備“40萬台6AT自動變速器”生產能力不符。
  此外,華泰汽車2018債券年報披露其2018年營業總收入181.85億元。據乘聯會數據,華泰汽車當年銷售汽車12萬輛,粗略計算華泰汽車平均單車售價15.15萬元(房地產等其他業務營業收入影響僅為1%)。但當年華泰汽車銷量最大的車型,分別是售價6.98萬元-16.98萬元的新聖達菲,以及售價10.28萬元的EV160。
  橫向比較,2018年吉利汽車總銷量150萬輛,營業收入1065.95億元,平均單車售價只有7.95萬元。
  中審亞太會計師事務所(特殊普通合伙)針對華泰汽車2018年財務報表的審計報告提出“保留意見”。原因是2018年華泰汽車對當年完成並購事項形成的商譽21.56億元,全額計提了減值准備,導致2018年合並利潤減少21.56億元,“我們無法確認該減值金額是否適當”。
  與此同時,第一財經記者查詢交強險數據發現,2017、2018年華泰汽車國內上險數分別為16464輛和2876輛,與企業自主上報的批售數據(13萬輛和12萬輛)相去甚遠。國內媒體通過交強險和海關數據統計得出,包括出口在內,2017、2018年華泰汽車總銷量為4.39萬輛和2.13萬輛。
  一家已經退網的華泰汽車經銷商投資人表示,2017年時該店一年的銷量“也就100多輛”。
  談及華泰汽車的發展,上述經銷商投資人認為,華泰汽車是中國最早生產SUV的車企,初期更是借助現代汽車的特拉卡、聖達菲打開知名度,具備先發優勢。但華泰汽車並沒有聚焦主業,把資金用於研發,豐富產品線,導致其錯失中國車市高速增長的紅利。
  汽車行業分析師鍾師此前接受第一財經記者采訪時表示,華泰汽車在乘用車領域的路越走越窄,基本已經喪失了進一步發展的能力。
(責任編輯:田雲緋)
TIME:2019-06-12
來源網站:中國經濟網
來源網址:http://finance.ce.cn/stock/gsgdbd/201906/12/t20190612_32332932.shtml