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● 青海投資集團逾期債務超28億 中泰信托又多一款違約


  《投資時報》記者 田文會
  即使還未登陸資本市場,關於部分信托公司“中招”的訊息也已很難再被遮掩。“青海省投資集團爆雷了,中泰信托恆泰18違約。”一位投資者近日就在某中泰信托有限責任公司(下稱中泰信托)投資者交流平台爆料。
  這當然不是孤例。中泰信托發行的元泰3號、慶泰1號亦被投資者曝光發生逾期。而在此前,該公司貴州凱裡項目同樣發生延期兌付情形。
  多少有些目不暇接。《投資時報》記者注意到,中泰信托今年4、5兩月在其官網連續公告了恆泰18號、泰盛34號、元泰3號、慶泰1號四款信托產品的臨時信息。相關信息顯示,恆泰18號規模為4.8億元,元泰3號規模為1.07億元,慶泰1號規模為8480萬元,泰盛34號規模為970萬元,凱裡項目規模為4.5億元。而據相關報道稱,僅凱裡項目違約金額即達2.46億元。
  該公司工作人員告訴《投資時報》記者,凱裡項目目前已基本兌付完畢,泰盛34號則是因發現產品有問題提前結束,其名下有足夠兌付的房產可供拍賣。“元泰已經解決了70%,慶泰也解決了一部分。”
  相比之下,恆泰18號信托產品規模最大,面臨的局面可能也最為復雜。據了解,該信托融資方為青海省投資集團有限公司(下稱青海投資集團)。中泰信托工作人員轉述相關信源信息稱,債務重組小組已進入青海投資集團,而後者目前的債務達500多億元人民幣,其中信托債務逾70億元人民幣。一般預計,今年6月中下旬成立青海投資集團債委會後才會出台償還方案。
  中國債券信息網今年5月21日公布的青海投資集團2018年年報顯示,該公司當年末負債639.26億元,資產負債率82.67%。其中,流動負債在負債中占比為65.22%。當年末,該公司有息債務中28.10億元已逾期。截至報告出具日,青海投資集團所持下屬子公司股權除一家未凍結外,其他股權均被司法凍結,且負責審計的武漢公信會計師事務有限責任公司(下稱武漢公信)稱對其2018年年報無法表示意見,並強調“公司的持續經營仍存在重大的不確定性。”
  公開資料顯示,青海投資集團還控制了一家上市公司金瑞礦業(600714.SH),不過截至6月10日,其市值僅為18億元。《投資時報》記者以投資者身份聯系了該公司,相關人士表示,目前還沒有接到青海投資集團對於其債務處理情況的進一步通知,對於其是否進入重組也不知情。
  對中泰信托而言,這顯然不是什麼好兆頭,減少損失已成為當務之急。2018年年報顯示,當年末,該公司淨資產計43.51億元,當年淨利為1.44億元,同比降40%;當年末其現金為7.17萬元,銀行存款為4.73億元。
  《投資時報》記者就上述相關問題分別向中泰信托和青海投資集團公示郵箱發送了采訪函,但至截稿時並未收到回復。
  前期高速擴張惹的禍
  有時,沒有消息才是好消息。
  自今年4月23日至5月28日,中泰信托已發布三次關於恆泰18號的臨時信息披露。
  投資者提供的截圖信息顯示,恆泰18號自然人投資者為157人,機構投資者為2家。不過,前述信息尚未得到中泰信托官方確認。
  據中泰信托官網公告,恆泰18號融資方是青海投資集團,信托資金用於受讓青海投資集團持有的青海寧北發電有限責任公司(下稱青海寧北發電)47.29%股權以及青投國際貿易(上海)有限公司(下稱青投國際貿易)100%股權對應的股權收益權,青海投資集團將資金用於調整企業債務結構。
  青海投資集團大股東為青海省國資委,持股比例計58.40%,第二大股東為西部礦業(601168.SH),持股20.36%。該集團長期致力於電力、煤炭、有色金屬、礦產資源、房地產開發及金融等領域的投資。
  中泰信托公告顯示,恆泰18號共分九期發行,期限24個月。到期日從今年5月11日至8月8日。
  風控方面,信托期限屆滿後,由青海投資集團溢價回購上述股權收益權。青海投資集團則以其持有的青海寧北發電47.29%股權和青投國際貿易100%股權為其支付上述股權收益權回購款的義務提供質押擔保。上述擬質押股權評估價值合計18.28億元,質押率為27.35%。
  中泰信托工作人員對《投資時報》記者表示,近日其相關人員赴青海投資集團現場溝通,了解到青海投資集團總欠款(債務)達500多億元人民幣,一位中泰信托工作人員給出的數字為510億元。其中,信托債務70多億元,銀行債務約180億元,美元債約300多億元(此數字與青海投資集團年報相差較多,或包括其他債券等債務)。“他們之前不清楚國家的銀根收縮得這麼快,這麼緊。”上述工作人員稱,“現在因為很多債務到期,加上經濟整體降槓桿,後續融資跟不上前期的擴張速度,所以一下子就斷掉了。”
  嚴重錯配 悔之已晚
  青海投資集團2018年年報顯示,當年末,該公司負債639.26億元,較當年初增長30.95%。當年末該公司資產為773.27億元,較當年初增長20.99%。當年末淨資產為134.01億元,較年初減少16.94億元。當年末,青海投資集團資產負債率為82.67%。當年末,該公司流動負債為416.9億元,占負債比率為65.22%,額度較當年初增長61.15%。很顯然,青海投資集團2018年負債增長主要集中在流動負債項。 
  流動負債中,短期借款為80.27億元,應付票據及應付賬款為111.39億元,其他應付款為105.10億元,一年內到期的非流動負債為102.9億元。
  其中,應付票據及應付賬款較年初增加87.26億元,增長361.62%,是非流動負債中的主要增長項。同時,銀行承兌匯票為59.14億元,較年初增長526.48%。
  非流動負債中,長期借款為88.06億元;應付債券為68.42億元;長期應付款為63.63億元。在應付債券中,第一、二、五期境外美元債券合計約58.15億元人民幣,不過,這一官方數字較上述中泰信托工作人員所說額度少出很多。
  中泰信托工作人員對《投資時報》記者表示,此前政府曾調集資金清償了美元債券的利息。據青海投資集團此前公告,“在省委省政府的大力協調和幫助下,我公司於2018年12月10日按期兌付了3億美元海外債券及利息。”
  截至2018年末,青海投資集團非流動負債中的長期應付款的對象包括至少31家租賃公司、融資租賃公司、金融租賃公司,以及兩家資產管理公司。其中金額最大的應付對象為西藏金融租賃有限公司,達14.99億元。
  青海投資集團2018年末資產中,流動資產為144.15億元,較年初增加28.6億元。非流動資產為629.12億元,較年初增加105.56億元。有業內分析人士指出,青海投資集團以較少的流動資產應對較大的流動負債,資產負債錯配嚴重。
  其中,在流動資產中,貨幣資金為45.92億元。非流動資產中,固定資產為164.86億元,在建工程為371.82億元,較年初增加89.49億元,是當年非流動資產的主要增加項。固定資產加在建工程總計536.68億元,占資產比例為69.4%。這也意味著青海投資集團的舉債已大部分化成了鋼筋水泥和機器。
  青海投資集團2018年淨利為-10.05億元,2017年則為1.17億元。2018年,該集團現金及現金等價物淨增加額為12.62億元,取得借款收到的現金為113.6億元,償還債務支付的現金為188.59億元。
  28億有息債務逾期
  青海投資集團2018年年報還列出了三項主要的或有事項,即對外擔保事項、未決訴訟事項和債務違約事項。
  對外擔保事項中,至當年末,其對外擔保余額為21.31億元,而在2017年末,青海投資集團子公司青海天誠信用擔保有限責任公司對外擔保余額為30.37億元。
  關於未決訴訟事項的司法凍結,據該年報稱,該集團旗下股權、存款等資產遭司法凍結事項高達25項,目前所持下屬子公司股權除青海橋電實業有限公司的3.2億股未凍結外,其他股權均被司法凍結,其中即包括青海投資集團持有的青海寧北發電、青投國際貿易、金瑞礦業股權。而青海投資集團及子公司的存款凍結不下1.26億元。今年1月,法院裁定,凍結青海投資集團及其子公司青投國際貿易銀行存款3898.39萬元或查封、扣押其相應價值財產。
  關於債務違約的具體情況,根據年報,截至2018年末,青海投資集團有息債務中28.1億元逾期未償還,即對金融機構的債務28.1億元已逾期,其中,銀行貸款、信托貸款、資產重組、保理融資本金逾期22.06億元,利息逾期0.98億元;融資租賃業務本金逾期3.62億元,利息逾期0.59億元;銀行承兌匯票逾期0.85億元。
  對於因未決訴訟和債務違約導致的預計負債,青海投資集團稱無法做出合理估計。
  中泰信托工作人員對《投資時報》記者表示,現在債務重組小組已經進駐青海投資集團。青海投資集團最快6月中下旬會成立債委會。個體投資人居多的信托債務應屬於優先解決,而銀行等機構債務可能會展期續貸。

(責任編輯:徐自立)
TIME:2019-06-12
來源網站:中國經濟網
來源網址:http://finance.ce.cn/stock/gsgdbd/201906/12/t20190612_32340817.shtml