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● 狂飆的汽車股,限購取消的都市傳說,今年車市這一波操作估計穩了


今天汽車板塊股價罕見大漲。長安汽車、長城汽車大漲9%,上汽集團、一汽夏利、宇通客車、江淮汽車等也紛紛拉升。港股方面,華晨中國、長城汽車和東風集團也漲超11%。一時間,眾人一臉懵逼。股價異動是政策刺激下資本試探性做多?是超跌之後的估值修復?還是預示著2020年車市將會回暖?這裡我分析下原因。事實上,政策刺激一直以來都是引發汽車股上漲的導火索。2018年車市下滑,有關部門狠下決心改善2019年消費環境。先是2月商務部直言2018年,汽車消費增速明顯回落直接拖累了社零增速回落.....下一步將加快實施消費升級行動計劃,推動消費市場平穩增長。緊接著4月份,發改委發文《推動汽車、家電、消費電子產品更新消費促進循環經濟發展實施方案》征求意見稿。文中對汽車消費的政策支持聲浪巨大。一篇篇紅頭文件好似一張張紅色紙鈔,看的汽車股投資者眼紅心熱,摩拳擦掌。強烈的政策播種使得汽車股在文件發布後的隔天便開花散葉全線漲停。然而,6月份正式文件發出後,實際執行上卻同意見稿差距頗大,可謂預期一場毛毛雨,市場一片慘兮兮。要知道,以往的汽車刺激政策都是財政部買單,直接購置稅減半,效果立竿見影。但由於2019年減稅導致財政緊張,彼時發改委就把政策實施主體安排給地方政府,各地方冷暖自知,都不太願意配合,只有廣州深圳稍微響應了下,結果當然可想而知。伴隨著各種預測和猜度,7.5%和8.2%的產銷雙降成為去年車市的最好腳注。2020年疫情爆發,經濟下行風險日甚,亟需消費刺激。還記得2018年12月易綱在《求是》雜志發表的《堅守幣值穩定目標實施穩健貨幣政策》那篇文章嗎?定了調子,奧利給就行了。原文截取為:第三,著力穩定居民消費。擴大消費是對沖疫情影響的重要著力點之一。要加快釋放新興消費潛力,積極豐富5G技術應用場景,帶動5G手機等終端消費,推動增加電子商務、電子政務、網絡教育、網絡娛樂等方面消費。要更好滿足居民健康生活消費需求,以這次疫情應對為契機,進一步培養居民健康生活習慣,引導企業加大對相關產品和服務供給,擴大綠色食品、藥品、衛生用品、健身器材的生產銷售。同時,要積極穩定汽車等傳統大宗消費,鼓勵汽車限購地區適當增加汽車號牌配額,帶動汽車及相關產品消費。我們再看覆蓋面,去年發改委的政策,以傳統燃油車和新能源汽車為主,同時帶上了5g、家電、智能家居;今年涉及消費的內容則改為傳統燃油車、5g和食品藥品衛生健身。貌似少了新能源汽車?您再看看今天大漲的汽車股中傳統車和新能源汽車孰強?你品,你細品。文章既出,極度依賴汽車產業的佛山一馬當先,立馬推出了汽車刺激政策,買新車補貼2000元,置換補貼3000元,買客貨大車補貼5000元,依然沒有對新能源汽車給予額外補貼。有人說,廣東的政策領悟能力的確強,去年是廣州深圳配合了發改委的政策,今年是佛山,且反應速度超快。但事實上,廣東省作為國內汽車第一大省,其2019年汽車產量為311.7萬輛,占全國汽車產量的12.2%。懂了吧?其他地方的踴躍跟進自不必說,這裡就暫且不表了,相信肯定都是國內汽車工業重鎮---既承上命又厚家財,何樂不為。只想提一句,汽車促銷費核心還是要有資金的支持。廣州與佛山家底殷實,可以做到步穩蹄急。但其他地方政府財政壓力相對較大,根據以往的經驗,即使發布補貼政策,也會存在實施起來難度大的問題。部分地區,消費者拿錢的復雜程度很高。官民同心,放松限購的呼聲日趨強烈。近日,國家發改委、公安部、財政部等23個部門再添一把火,聯合發布了《關於促進消費擴容提質加快形成強大國內市場的實施意見》,意見中提出,要促進汽車限購向引導使用政策轉變,鼓勵汽車限購地區適當增加汽車號牌限額。於是,汽車股們為君呈上了盛況空前。最後,順道扒一下北京擴大新能源指標的瓜。3月24日,商務部網站上一則標題為《北京正在研究出台刺激汽車消費措施》的特辦資訊,引起關注。文章來源顯示為商務部駐天津特派員辦事處,發布時間為8點55分。3月24日商務部官網截圖據此,有媒體傳出,北京取消限購在即,正研究刺激汽車消費措施,上半年再釋放不少於10萬個購車指標。(霎時間,《北京限購取消引得汽車板塊大漲》類似標題橫飛,我竟無語凝噎。這區區10萬真假不提,你查查我國全年產銷數據是多少,扯得一手好淡)言歸正傳。從政府角度來看,施政一定會考慮民生效益和社會效益。先說民生,汽車限購和鼓勵新能源汽車同為環境保護。如今兩項施政沖突,肯定要均衡考慮。但不可否認的是,新能源汽車對緩解交通擁堵沒有任何意義。更為關鍵的是,北京市汽車保有量遠期規劃是保證700萬輛紅線不破。北京市交通管理局數據顯示,截至2018年底,北京市汽車保有量已達608.4萬輛,其中傳統燃油車約有590萬輛。2019年目標是控制在620萬輛,這一數字至遠期目標700萬輛,僅差80萬輛。要知道,當前每年10萬個汽車指標計算,北京市汽車保有量在八年內就會觸及紅線。什麼叫紅線?就是旗幟鮮明的政策不可變性。如此說來,增加指標無疑會對北京市交通管控造成極大壓力。果不其然,當天下午,商務部網站已經找不到該條資訊。筆者登錄商務部駐天津特派員辦事處的官方網站查詢時,該條資訊同樣被撤稿。自古增量不足,存量湊。早先我就想到,一方面可能會出台老舊汽車淘汰更新的政策;同時,引導燃油車指標更換為新能源汽車。我瞥了眼今天的刺激措施傳聞,也確實如此。所以,我的觀點是:抗疫大背景下,也極小可能放開,更不可能常態化。那麼,此次緣何放風松動限購呢?要知道發改委旁敲側擊的督促取消限購早非首次,北京巋然不動已久。其實對於絕大部分人甚至媒體來說,不知道的遠比知道的多的多。但不妨猜想,民生效益捋順以後,自然要講社會效益了。近日,某國有自主車企品牌曝出一份《零售中心全員銷量考核方案》。現在車有多不好賣,庫存有多高企,一看便知。根據該考核方案,考核對象包括零售中心分管副總、銷售部分管副總、區域經理、事業部後台的其他相關人員及銷售部全員。考核內容為,3月份批發任務完成與否或完成比例,獎懲措施包括扣除20%~70%不等比例的月度整體性工資。如果未完成相應崗位負責的3月份批發任務,將直接面臨免職的處罰。真的超嚴格了。。。。。值得一提的是,2003年至2018年,該國有大型車企累計納稅超過2400億元;累計工業總產值超過2.5萬億元。幾萬輛而已,該幫還得幫啊。
TIME:2020-03-24
來源網站:證券日報網
來源網址:http://www.zqrb.cn/auto/qichedongtai/2020-03-24/A1585058918339.html